[ET투자뉴스]한전KPS, "일회성 제외하면 예…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2019-08-12 08:30 업데이트 : 2019-08-12 08:30

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 7일 한전KPS(051600)에 대해 "일회성 제외하면 예상 수준"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한전KPS(051600)에 대해 "-2Q19 Review: 매출액 3,283억원, 영업이익 552억원 (영업이익률 16.9%)-3Q19 Preview: 매출액 2,725억원, 영업이익 198억원 (영업이익률 7.3%): 한국수력원자력에 의하면, 3분기 계획예방정비 일수는 총 548일로 전년대비 0.7% 감소하는 것으로 파악된다. 그러나 2분기에 정산이 완료되지 않았던 원자력 정비 매출액 반영, 경영평가성과금 환입이 3, 4분기에 반영되며 영업비용 절감으로 전년동기 대비 개선된 실적을 시현할 것이라 판단"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "최근 발표된 UAE 장기정비계약 기간이 기존 기대를 하회하는 5년에 불과하지만, 2021년부터는 연간100억원 이상의 영업이익 기여를 할 것으로 예상된다. 신규 수주가 나오지 않고 있는 상황에서는 오히려 긍정적으로 해석할 필요가 있다고 판단한다. 또한 유틸리티 섹터 내에서 가장 높은 배당수익률(2019F 5.2%)을 고려한다면, 현재 주가에서 방어주로 투자매력은 여전히 충분하다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 41,000원까지 높아졌다가 2019년5월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	38,222	44,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190807	BUY(유지)	36,000
20190516	BUY(유지)	36,000
20190215	BUY(유지)	41,000
20181022	BUY(유지)	41,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190807	미래에셋대우	TRADING BUY	35,000
20190807	신한금융투자	BUY(유지)	40,000
20190807	이베스트투자증권	BUY(유지)	42,000
20190807	하나금융투자	BUY	40,000