IBK투자증권에서 9일 현대백화점(069960)에 대해 "백화점의 고정비 부담과 면세점의 기회비용"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 68.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "-Review(yoy): 총매출액 14.0%, 영업이익 -32.7%, 순이익 -1.5%- 2분기 백화점의 기존점 성장률은 2.4%로 꾸준한 흐름이 이어졌다. 3대 아울렛점포인 김포(약 20%), 송도(10%), 동대문(5%)을 중심으로 킨텍스, 판교, 디큐브, 대구, 충청에서 5%~8% 수준의 성장성이유지되었기 때문이다 반면에 영업이익의 급감은 백화점의 고정비 부담 증가와 면세점의 적자 규모 때문이다. "라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "-면세점 일매출 전월대비 성장세 유지, 하반기 적자 폭 축소 전망-판교를 중심으로 핵심 백화점 점포들의 견고한 펀더멘탈이 이어지고 있으며 4분기 이후 면세점의 영업 적자 감소가 전망되기 때문이다. 비록 당분간 실적 부담에도 저점 확인 및 밸류에이션 매력도를 바탕으로 매수의견을 유지한다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 150,000원까지 높아졌다가 2019년5월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
109,250
120,000
94,000
*최근 분기기준
오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다.
<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190809
BUY(유지)
120,000
20190510
BUY(유지)
120,000
20190208
매수(유지)
130,000
20181121
매수(유지)
150,000
20181019
매수(유지)
150,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190809
IBK투자증권
BUY(유지)
120,000
20190809
흥국증권
BUY(유지)
110,000
20190809
미래에셋대우
BUY(유지)
95,000
20190809
삼성증권
BUY
94,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
