[ET투자뉴스]아프리카TV, "더욱 가팔라지는 성…" BUY(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2019-08-06 13:12 업데이트 : 2019-08-06 13:12

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이베스트투자증권에서 6일 아프리카TV(067160)에 대해 "더욱 가팔라지는 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김한경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 "2Q19 아프리카TV 실적은 매출액 416억원(+43.7% yoy, +2.1% qoq), 영업이익 95.9억원(+56.5% yoy, +5.5% qoq, OPM 23.0%)을 기록했다. 플랫폼 매출, 광고 매출의 동반성장이 지속되며 성장세가 더욱 가팔라지는 추세다. 이번 분기 플랫폼 매출은 330억원으로 전년동기대비 +38.2% 성장했는데 이는 2016년 이후 가장 높은 yoy 성장률이다. 플랫폼 매출의 고속 성장은 다양한 국내외 스포츠 중계에 따른 신규 트래픽 유입과 플랫폼내 카테고리 다각화에 따른 ARPPU 성장으로 풀이된다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "-인플루언서 기반 마케팅이 시장의 메가 트렌드로 자리잡으며 수혜가 지속될 전망이다. 하반기에는 다양한 게임 신작 출시가 예정되어 있어 신규 광고주 유입이 가속화될 것으로 기대된다-2분기 실적을 반영해 2019년 EPS를 4.1% 상향 조정했다. 현 시점 동사 주가는 2019F P/E 17.2배, 2020F 14.7배에 거래되고 있어 낙폭 과대에 따른 가격 메리트가 상승하는 시점으로 판단하며 가파른 외형 성장과 이에 따른 영업 레버리지 효과가 나타나고 있는 만큼 추가 조정 시 매수 접근"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 49,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 74,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	78,571	85,000	73,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(신규편입)'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190806	BUY(유지)	74,000
20190502	BUY(유지)	74,000
20190215	BUY(유지)	55,000
20190129	BUY(MAINTAIN)	49,000
20181130	BUY (MAINTAIN)	49,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190806	이베스트투자증권	BUY(유지)	74,000
20190801	DS 투자증권	BUY(유지)	85,000
20190801	한국투자증권	BUY(유지)	73,000
20190801	유안타증권	BUY	80,000