[ET투자뉴스]SK텔레콤, "ARPU 돌아섰는데…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2019-08-05 13:12 업데이트 : 2019-08-05 13:12

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NH투자증권에서 5일 SK텔레콤(017670)에 대해 "ARPU 돌아섰는데 이제는 믿을 거니?"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "당초 3분기 중 turnaround를 예상했던 무선매출과 ARPU가 2분기에 돌아섬. 5G 효과가 본격적으로 반영되며 통신산업 성장 cycle에 진입함 "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "SK텔레콤의 2분기 실적은 매출액 4.44조원(+6.8% y-y, +2.4% q-q), 영업이익 3,228억원(-6.9% y-y, +0.1% q-q)으로 영업이익은 당사 기존 추정치 2,985억원을 상회"라고 밝혔다.

한편 "2분기 ARPU turnaround로 통신업 성장 cycle 진입. 주가 상승 기대"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년9월 350,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 340,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	345,071	400,000	315,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 315,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190805	BUY(유지)	340,000
20190508	BUY(유지)	340,000
20190327	BUY(유지)	340,000
20190201	BUY(유지)	340,000
20190114	BUY(유지)	350,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190805	NH투자증권	BUY(유지)	340,000
20190805	현대차증권	BUY	350,000
20190725	교보증권	BUY(유지)	315,000
20190723	하나금융투자	BUY	400,000