[ET투자뉴스]세아베스틸, "부진한 수요, 고비…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-08-02 11:11 업데이트 : 2019-08-02 11:11

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메리츠종금증권에서 2일 세아베스틸(001430)에 대해 "부진한 수요, 고비가 될 3 분기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 민사영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 세아베스틸(001430)에 대해 "- 2Q19 Review: 부진한 별도 실적을 방어한 자회사- 부진한 판매량과 악화된 세일즈 믹스로 별도 실적 악화- 3분기에도 판매량 둔화가 이어지며 실적 개선에 기대감은 약화될 전망- 4분기 이후 중장기적 실적 개선 흐름은 지속되겠으나 속도는 더딜 것"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "4분기 판매량은 53만톤으로 회복되고 중장기적 실적 개선 흐름은 지속되겠으나 부진한 전방 수요를 감안하면 속도에 기대감은 낮출 필요가 있다. 악화된 실적에도 불구하고 배당정책 지속에 대한 의지는 여전하다. 단기적인 주가 반등은 어렵겠지만 1) 신규 수요처 발굴에 따라 강화되는 수출 경쟁력, 2) 지속되는 주주환원책, 3)6대 특화 강종의 판매 확대에 따른 세일즈 믹스 개선 등을 고려하여 투자의견 Buy를 유지한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 24,000원까지 높아졌다가 2019년1월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 22,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	21,278	25,000	17,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190802	BUY	22,000
20190503	BUY	24,000
20190215	BUY	23,000
20190108	BUY	22,000
20181108	BUY(신규)	24,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190802	메리츠종금증권	BUY	22,000
20190802	키움증권	BUY(상향)	21,000
20190802	하이투자증권	BUY(유지)	20,000
20190802	현대차증권	BUY	22,000