[ET투자뉴스]비에이치, "결국 시간 문제…" BUY(유지)-하이투자증권

발행일 : 2019-08-02 10:44 업데이트 : 2019-08-02 10:44

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하이투자증권에서 2일 비에이치(090460)에 대해 "결국 시간 문제"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 "2분기실적은 매출액1,112억원(-18.0%YoY, +2.6%QoQ), 영업이익62억원(-34.7%YoY, 영업이익률5.6%)으로낮아진시장컨센서스 및 당사추정치를 하회했다. 북미 및 국내거래선향 스마트폰수요가 부진한 가운데, 하반기 북미 신규모델향 RF PCB 인식이 약100만개가량 이연된영향인것으로 파악된다. 다만 3분기실적은 매출액2,853억원(+5.7%YoY, +156.7%QoQ), 영업이익413억원(+4.9%YoY, 영업이익률14.5%)으로전분기대비 대폭 개선된실적을 전망"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "올해 하반기 신규모델에대한 RF PCB 생산주문도작년11월 대대적인 오더컷이후 부진한시장수요를 감안하여보수적인수준으 로집행되는것으로 파악된다. 특히 Sell-in의영향이 큰 3분기보다 실수요인 Sell-through가반영될4분기실적에 대한 불확실성이 남아있는 상황이다. 다만, 이미1.7억대까지 낮아진 북미스마트폰수요에대한기대치를 감안하면 이를 다시한번 하회할 가능성은 높지않다고 판단한다.2020년을 바라보면 업종내 가장눈에띄는 성장을 이룰것이라는 판단은 유효하다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 30,500원까지 높아졌다가 2018년11월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	26,867	32,200	24,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS 투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,200원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190802	BUY(유지)	24,000
20190605	BUY(유지)	24,000
20190507	BUY(유지)	28,000
20190507	BUY(유지)	28,000
20190326	BUY(유지)	28,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190802	하이투자증권	BUY(유지)	24,000
20190802	하나금융투자	BUY	30,000
20190802	SK증권	BUY(유지)	25,000
20190716	DS 투자증권	BUY	32,200