[ET투자뉴스]DGB금융지주, "2019년부터 경상…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2019-08-02 10:29 업데이트 : 2019-08-02 10:29

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유진투자증권에서 2일 DGB금융지주(139130)에 대해 "2019년부터 경상적순이익 3,500억원을 상회할 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "2Q19 지배주주순이익 -8.1%yoy(-5.8%qoq)인 978억원을 실현하여 당사(955억원) 및 시장(946억원)예상치 부합. 이자이익 증가 및 비은행 자회사의 실적개선에 따른 비이자이익 큰 폭 증가 대비 하이투자증권 인수에 따른 판관비 증가와 전년동기 환입효과로 인한 대손충당금전입 역기저효과에 기인.- 3Q19 Preview: 전분기와 유사한 954억원(+18%YoY, -3%QoQ)의 견조한 실적 예상"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 " 증권사 인수와 자회사의 견조한 실적개선으로 2019년부터 경상적 순이익은 3,500억원 중반을 상회할 전망(2018년 하이투자증권 인수에 따른 염가매수차익 1,613억원을 제외하면 2019년 지배주주순이익 +60.2%yoy). 더불어 4.9%의 높은 배당수익률과 PBR 및 PER은 각각 0.3배 및 3.6배에 불과하다는 점을 감안하면 주가하락은 제한된 가운데 상승 가능성이 높다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 13,000원까지 높아졌다가 2019년6월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	11,010	12,000	10,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (INITIATE)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190802	BUY(유지)	10,000
20190603	BUY(유지)	10,000
20190503	BUY(유지)	11,000
20190109	BUY(유지)	11,000
20180705	BUY(유지)	13,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190802	유진투자증권	BUY(유지)	10,000
20190802	현대차증권	BUY	11,800
20190802	DB금융투자	BUY(유지)	11,250
20190802	이베스트투자증권	BUY (INITIATE)	10,000