[ET투자뉴스]이노션, "이제부터 시작될 계…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2019-08-02 10:17 업데이트 : 2019-08-02 10:17

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KTB투자증권에서 1일 이노션(214320)에 대해 "이제부터 시작될 계열과 비계열의 조화로운 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 88,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 이노션(214320)에 대해 "- 2분기 영업총이익은 1,244억원(YoY 8.4%, QoQ 9.4%), 영업이익은 288억원(YoY - 3.4%, QoQ 15.9%)으로 영업이익은 컨센서스 305억원을 소폭 하회하는 실적 기록 - 본사는 예상보다 부진. 전년 러시아 월드컵 역기저 효과로 288억원(YoY -22.7%)기록. 그러나 해외 전지역에서 순성장하며 GP 956억원(YoY 23.3%) 기록. 연간 GP의 50% 이상을 차지하고 있는 핵심 지역인 미주지역에서 견조한 성장세(YoY 28.8%) 기록"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "- 인수 기대효과: 1) 비계열 비중 확대(20→32%): ANZ Bank, 루이비통, 로레알, 테스코, 빅토리아 시크릿 등 대형 광고주들을 다수 보유. 2) 디지털 역량 강화: 디지털 콘텐츠 제작, 소셜 미디어 전략, 디지털 마케팅 솔루션에 전문성이 있음. 이노션 미국 법인의 플래닝 능력, 캔버스의 미디어 대행 역량에 Wellcom Group의 디지털 전문성이 더해지며 광고주에게 디지털 통합 서비스 제공이 가능. 3) 해외 거점 확대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	88,000	91,000	83,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 88,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 91,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 83,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190801	BUY	88,000
20190717	BUY(유지)	88,000
20190513	BUY(유지)	88,000
20190311	BUY(신규)	88,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190801	KTB투자증권	BUY	88,000
20190802	한화투자증권	BUY(유지)	88,000
20190802	이베스트투자증권	BUY(유지)	90,000
20190725	하이투자증권	BUY(유지)	87,000