[ET투자뉴스]대림산업, "우연이 반복되면…" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2019-08-02 09:56 업데이트 : 2019-08-02 09:56

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한화투자증권에서 1일 대림산업(000210)에 대해 "우연이 반복되면"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 대림산업(000210)에 대해 "2분기 매출액은 2.5조 원, 영업이익은 2977억 원으로 전년동기대비 각각 -16.6%, +32.3%의 성장률을 기록했다. 주택 및 플랜트 부문의 매출 감소가 두드러졌음에도 불구하고 영업이익은 일회성 이익의 영향으로 전년동기 대비 큰 폭의 성장세를 나타냈다. 주택 부문은 정산이익 및 분양성과급(약 500억 원)과 인도기준 적용 자체현장인 세종2차의 매출화로(매출총이익 기준 200억 원 기여) 원가율이 79.2%까지 개선됐다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "하반기에도 주택 부문에서의 정산 이익 및 분양 성과급이 예상되는 가운데, 4분기에는 인도기준 자체사업 현장인 춘천 한숲시티 1차(2400억 원)의 준공이 예정되어 있다. 연결 자회사들의 실적 개선도 지속될 전망이며, 보수적인 회계처리 등으로 반복되는 일회성 이익의 발생 가능성도 아예 배제하긴 어렵다. 상반기 수주는 2.5조 원으로 연간 목표 10.3조 원 대비 부진하지만, 기 수주분의 매출화와 함께 상반기 분양 성과(13241세대), 하반기 수주 등을 감안하면 내년 매출액은 뚜렷한 회복세를 나타낼 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 135,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	134,278	150,000	125,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190801	BUY(유지)	135,000
20190502	BUY(유지)	125,000
20190123	BUY(유지)	110,000
20181120	BUY(유지)	110,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190801	한화투자증권	BUY(유지)	135,000
20190731	메리츠종금증권	BUY	140,000
20190730	삼성증권	BUY	140,000
20190731	키움증권	BUY(유지)	125,000