[ET투자뉴스]삼성전자, "가격 하락률 축소와…" BUY(유지)-대신증권

발행일 : 2019-08-01 13:09 업데이트 : 2019-08-01 13:09

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대신증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "가격 하락률 축소와 재고 소진을 보자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

대신증권 이수빈, 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "19년 2분기: 불확실성 속에서 신중한 의사결정 - 사업부문별 영업이익은 반도체 3.47조원(-16% QoQ), 디스플레이 0.75조원(흑자전환 QoQ), IM 1.56조원(-31% QoQ), 가전 0.71조원(+31% QoQ) 기록.-3분기: 펀더멘털 회복은 이르나, 가격 하락률 축소와 재고 소진을 보자: 일본 수출 규제 이슈로 인한 공급 불확실성 증가와 전 응용처에서의 견조한 수요 전망. DRAM 선단 공정 개발도 EUV와 Non-EUV 투트랙으로 진행할 것을 밝히며 향후 환경변화 에 유연하게 대처할 계획임"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- IM: 갤럭시 노트10 출시 및 갤럭시 A시리즈 판매 증가로 평균 판매가격은 11% 상승하며 매출과 영업이익 전분기대비 각각 9.8%, 28.3% 증가 추정. 제품 믹스 효과와 환율 상승으 로 매출 증가효과 기대 - 디스플레이: 3분기 계절적 성수기 진입으로 OLED 출하량 증가, POLED 비중 증가하며 ASP 상승 기대. LCD 패널 또한 믹스 개선으로 적자폭 축소 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 63,000원까지 높아졌다가 2019년2월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 54,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	55,368	60,000	49,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190801	BUY(유지)	54,000
20190708	BUY(유지)	54,000
20190701	BUY(유지)	54,000
20190502	BUY(상향)	50,000
20190408	BUY(유지)	50,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190801	IBK투자증권	BUY(유지)	53,000
20190801	한국투자증권	BUY(유지)	55,000
20190801	키움증권	BUY(유지)	55,000
20190801	유진투자증권	BUY(유지)	53,000