[ET투자뉴스]BNK금융지주, "수익성 개선이 필요…" BUY-KB증권

발행일 : 2019-08-01 10:35 업데이트 : 2019-08-01 10:35

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KB증권에서 31일 BNK금융지주(138930)에 대해 "수익성 개선이 필요한 시기 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,800원을 내놓았다.

KB증권 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "- 2Q19 순이익은 1,741억원 (+15.8% YoY)으로 시장 컨센서스를 9.6% 상회- 순이자마진 개선과 자산건전성 개선을 통한 대손충당금 안정화 필요 "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "낮은 valuation과 높은 배당수익률을 감안해 투자의견 Buy를 유지하지만 1Q18 이후 하락하고 있는 순이자마진 정상화와 자산건전성 개선이 주가 상승에 중요한 변수가 될 전망이다. 현 주가는 2019년 말 주당순자산대비 0.28배 수준으로 향후 2년 평균 예상 자기자본이익률 (ROE) 7.1% 대비 저평가된 것으로 판단한다. 2019년 시가배당수익률도 5.0%로 주가에 긍정적일 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 12,000원까지 높아졌다가 2019년2월 8,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,800원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	9,257	10,500	7,500

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190731	BUY	8,800
20190430	BUY(유지)	8,800
20190213	BUY(유지)	8,800
20180731	BUY(유지)	12,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190731	KB증권	BUY	8,800
20190801	현대차증권	BUY	10,500
20190801	DB금융투자	BUY(유지)	9,500
20190709	키움증권	BUY(유지)	10,000