SK증권에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "깊은 부진의 폭"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
SK증권 전영현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "- 2Q19 매출액 1 조 3,931 억원(YoY +3.7%), 영업이익 878 억원(YoY -39.8%)- 영업이익 컨센서스와 당사 추정치 1,180 억원을 크게 하회하는 실적 기록- 국내 내수 채널 부진 지속되는 가운데, 국내 및 중국 마케팅비 급증으로 수익성 악화- 마케팅비 확대에도 불구, 매출 성장률은 여전히 저조함에 따라 고정비 부담 지속"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "1) 마케팅비 지출에도 불구하고 탑라인 증가 효과가 가시적으로 나타나고 있지 않으며, 2) 매출 부진에 따른고정비 부담 증가로 영업 레버리지가 함께 축소되고 있다. 지속적인 국내 부진과 중국 현지 경쟁 심화와 비용 증가로 단기적인 실적 개선을 기대하기에는 어려울 전망이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 240,000원까지 높아졌다가 2019년7월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
중립
HOLD
HOLD
목표주가
166,000
185,000
149,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 149,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190801
중립(유지)
150,000
20190717
중립(유지)
180,000
20190430
중립(유지)
200,000
20190415
중립(유지)
200,000
20190201
중립(하향)
200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190801
SK증권
중립(유지)
150,000
20190801
대신증권
MARKETPERFORM
180,000
20190716
이베스트투자증권
HOLD(유지)
185,000
20190715
삼성증권
HOLD
149,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
