[ET투자뉴스]대우건설, "반복되는 비용에도 …" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-08-01 10:00 업데이트 : 2019-08-01 10:00

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현대차증권에서 1일 대우건설(047040)에 대해 "반복되는 비용에도 모멘텀은 온다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,400원을 내놓았다.

현대차증권 성정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 대우건설(047040)에 대해 "- 2분기 연결 매출액은 2조 2,310억원으로 YoY 25% 감소하고 영업이익은 1,020억원으로YoY 37% 감소하여 시장기대치 하회.- 시장 기대치 하회의 주요 원인은 토목 카타르 E-RING 프로젝트에서 600억 추가원가 및 본사이전비용 등 판관비 약 130억 추가비용 등 1회성 비용. 반복되는 실적부진은 실망스러운 요소"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 " 1) 상반기 불리한 시장환경에도 불구하고 양호한 주택건축 수주 및 분양, 2) 하반기 LNG액화 플랜트 수주 입찰결과 발표가 예정되어 수주기대감이 커지는 국면이라는 점을 고려하여 투자의견 BUY로 상향. - 반복되는 실적 실망감, 정부 규제기조에 따른 업종 멀티플 디스카운트와 동행해 동사 주가 하락 하였으나, 하반기 중동 다수 LNG 프로젝트, 국내 외 토목 프로젝트의 수주파이프라인이 대기하고 있어 수주모멘텀과 동반한 주가 상승 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	6,150	7,000	5,400

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,400원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190801	BUY	5,400
20190627	M.PERFORM	5,400
20190604	MARKETPERFORM	5,400
20190408	M.PERFORM	5,400
20190311	MARKETPERFORM	5,400

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190801	현대차증권	BUY	5,400
20190801	DB금융투자	BUY(유지)	6,000
20190731	교보증권	BUY	6,400
20190715	신한금융투자	BUY(유지)	6,400