대신증권에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "길어지는 기다림 "라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
대신증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "- 2019년 2분기 연결 매출액 1조 3,931억원(+4% yoy, -4% qoq), 영업이익 878억원(40% yoy, -53% qoq)으로 컨센서스 영업이익 1,246억원을 크게 하회- 2Q19 영업이익 부진 이유는 전사 마케팅 비용이 +38% yoy으로 크게 증가함에 기인 (지역별 마케팅 비용은 국내가 +35% yoy, 중국이 +48% yoy으로 파악). 럭셔리 브랜드 력 강화를 위한 공격적 마케팅 비용 투입은 하반기에도 지속될 전망 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 1) 상반기 부진한 실적의 주 원인이었던 마케팅 투자는 브랜드력 강화를 위한 선투자 라는 점, 2) 중국에서의 설화수(2Q19 +23개 yoy), 이니스프리(+110개 yoy) 매장 확대 및 마몽드(-111개 yoy) 매장 축소 전략이 순조롭게 이뤄지고 있다는 점, 3) 중국에서 의 디지털 채널 매출액은 20% 이상 성장을 거듭해 2Q19 기준 디지털 채널 매출 비중 이 30%에 육박한다는 점을 미루어보아 장기 전략의 방향성은 긍정적 "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
중립
HOLD
HOLD
목표주가
173,500
185,000
149,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 149,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190801
MARKETPERFORM
180,000
20190702
BUY
270,000
20190430
BUY(유지)
270,000
20190418
BUY(유지)
270,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190801
대신증권
MARKETPERFORM
180,000
20190717
SK증권
중립(유지)
180,000
20190716
이베스트투자증권
HOLD(유지)
185,000
20190715
삼성증권
HOLD
149,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
