[ET투자뉴스]삼성SDI, "아직도 의심하시나요…" BUY(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2019-07-31 13:15 업데이트 : 2019-07-31 13:15

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미래에셋대우에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 "아직도 의심하시나요? "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 삼성SDI(006400)에 대해 "- ESS, 예상보다 빠른 수요 회복- EV 배터리는 4Q19에 BEP 수준에 도달 후, 2020년 연간 영업흑자 전환에 성공할 것으로 판단한다. 1) R&D 비용 및 감가상각비 레버리지, 2) 낮은 가격의 재료 투입 비중 상승에 따라 올해 하반기부터 적자폭을 크게 개선할 것으로 예상한다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "하반기 이익의 질에 집중할 필요가 있다. 지금까지 견조한 이익 성장을 견인하였던 것은 1)원통형과, 2)전자재료였다. 3분기부터는 중대형 전지의 이익 개선이 전사 실적 성장의 대부분을 차지할 것으로 판단한다. 하반기 EV 매출액은 1.46조원(+66.6% HoH), ESS 매출액은 9,800억원(+156.5% HoH)을 기록할 것으로 예상한다. 매출액 증가에 따라 중대형 전지 수익성 역시 3Q19부터 영업 흑자 전환하며 전사 이익에 기여할 것으로 판단한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 350,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	303,056	350,000	250,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190731	BUY(유지)	350,000
20190502	BUY(유지)	350,000
20190201	BUY	350,000
20190128	매수	350,000
20190115	매수	350,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190731	미래에셋대우	BUY(유지)	350,000
20190731	신한금융투자	BUY(유지)	310,000
20190731	IBK투자증권	BUY(유지)	290,000
20190731	NH투자증권	BUY(유지)	325,000