SK증권에서 31일 LG전자(066570)에 대해 "기로에 선 MC, 효과를 증명해야 할 하반기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.
SK증권 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 LG전자(066570)에 대해 "- 2Q19 매출액 15 조6,292 억원, 영업이익 6,523 억원 기록- HA 는 국내 신성장 제품의 수요 증가에 힘입어 놀라운 실적을 이어감. 하반기도 견조한 실적 예상. HE 는 시장 경쟁 심화로 수익성 하락, 하반기도 비우호적인 환경 지속- MC 는 5G 비용 증가, 공장 이전 one-off, 기존 제품 출하량 부진 등으로 수익성 악화- MC 의 구조 개선 효과는 하반기부터 반영 예정. 시장 기대치 충족 여부가 관건 "라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "비용 절감은 국내 인건비 축소에 따라 3 분기부터 점진적으로 나타날 것으로 예상한다. 베트남 생산 안정화도 4 분기부터 이루어진다면 2020 년 구조 개선에 따른 비용 효과를 기대할 만 하다. 5G 판촉은 출하량 회복과 시장 선점에는 좋은 전략이나 마케팅비, 보조금 등의 출혈도 감안해야 한다. 그렇기 때문에 하반기 MC 의 비용 통제 효과가 더욱 절실해 보인다. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 90,000원까지 높아졌다가 2019년7월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 85,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
MARKETPERFORM
목표주가
89,500
100,000
75,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190731
BUY(유지)
85,000
20190709
BUY(신규)
85,000
20190527
BUY(유지)
90,000
20181114
BUY(유지)
90,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190731
하이투자증권
BUY(유지)
84,000
20190731
하나금융투자
BUY
95,000
20190731
SK증권
BUY(유지)
85,000
20190730
KB증권
BUY
85,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
