[ET투자뉴스]LG디스플레_상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 31일 오전 10시35분 현재 전일대비 8.25% 내린 14,450원을 기록하며 약세를 보이고 있는 LG디스플레이는 지난 1개월간 17.43% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG디스플레이의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG디스플레이의 위험을 고려한 수익률은 -7.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 -1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG디스플레이가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG이노텍	2.7%	-1.8%	-0.6
LG디스플레이	2.2%	-17.4%	-7.9
일진머티리얼즈	2.0%	-9.1%	-4.5
삼성전기	1.9%	-8.2%	-4.2
LG전자	1.6%	-16.2%	-10.0
코스피	0.8%	-5.0%	-6.2
전기전자	1.4%	-1.4%	-1.0

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -2.24%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 2.24% 하락하고 있다.

삼성전기	90,100원 ▼1100(-1.21%)	일진머티리얼즈	35,600원 ▼1000(-2.73%)
LG전자	64,900원 ▼2600(-3.85%)	LG이노텍	110,500원 ▲1500(+1.38%)

증권사 목표주가 23,200원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG디스플레의 평균 목표주가는 23,200원이다. 현재 주가는 14,450원으로 8,750원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 이수빈 에널리스트가 " OLED를 위한 성장통 , - 매출 5조3,534억원(-9% QoQ, -4% YoY), 영업이익 -3,687억원(적자확대) 기록하며 매 출과 영업이익 모두 당사 추정치 및 컨센서스 하회 - 출하면적과 면적당 판가 가이던스 및 추정치 하회. LCD 공급 과잉 지속되며 패널 가격 하락했고, 주요 모바일 고객사향 패널 출하량 감소했기 때문 …" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 21,000원을 제시했고, DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " 최악의 상황은 지났다, - 2Q19 영업적자는 3,687억원(1Q19 -1,320억원, 2Q18 -2,281억원)으로 우리 추정치 -3,790억원에 부합했다. 당초 영업적자가 5천억원에 달할 수 있다는 우려도 있었으나 우호적인 환율이 일정부분 손실을 상쇄- 모니터용, 노트북용, 대형 OLED 패널은 수익에 크게 기여한것으로 보인다. 하지만 LCD TV용 패널은 큰 손실을 낸 것으로 추정되며, 모바일용은 일회성 손실을 반영하면서 체질을 건전화…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.58%로 업종평균 하회. PBR은 0.53으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG디스플레이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	LG디스플레이	일진머티리얼즈	삼성전기	LG전자	LG이노텍
ROE	-2.0	-	11.6	10.6	9.1
PER	-	-	21.0	7.1	20.7
PBR	0.5	-	2.4	0.8	1.9
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 6일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 5일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 557,316주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 3,273,500주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 3,801,627주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 LG디스플레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.77%, 외국인 32.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.8%를 보였으며 기관은 22.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.09%로 가장 높았고, 외국인이 40.66%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 19,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,850원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 19,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월23일 :엘지디스플레이(주) 신규시설투자등
7월8일 :엘지디스플레이(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com