교보증권에서 31일 GS건설(006360)에 대해 "목표주가 내리기 미안한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.
교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 GS건설(006360)에 대해 "‘19년 매출액 10.4조원(YoY -20.8%), 영업이익 8,700억원(YoY -18.3%), 연간 매출액 감소 불구, 주택 · 플랜트 원가율 개선에 힘입어 당초 추정치(영업이익 8,240억원)를 상회하는 실적 달성 예상. 해외 수주 부족 · 주택 정책 우려 등 숙제가 남아 있지만 여전히 높은 주택 수주잔고가 상당기간 호실적 유지할 전망"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "- 목표주가 하향은 실적 요인이 아니라 ‘분양가 상한제’ 등 정부 정책 우려와 무역 분쟁 여파에 따른 건설 업종 · KOSPI 전반의 주가 부진 · 시장 멀티플 하락을 반영한 것임. 반면 ‘19년 연간 실적은 주택 원가율 개선에 힘입어 당초 추정치를 상회할 전망. -‘19년 추정 PER은 5.0배 수준으로 현저한 저평가 수준. 무역 분쟁 등 시장 우려해소 국면 전환시 저평가 매력 부각될 것. 투자의견 ‘매수’ 유지"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 62,000원까지 높아졌다가 2019년4월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
49,176
63,000
42,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190731
BUY
47,000
20190718
BUY(유지)
54,000
20190429
BUY(유지)
54,000
20190415
BUY
57,000
20190130
BUY
57,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190731
교보증권
BUY
47,000
20190729
IBK투자증권
BUY(유지)
45,000
20190729
이베스트투자증권
BUY(유지)
48,000
20190729
키움증권
BUY(유지)
47,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
