[ET투자뉴스]SK이노베이션, "2분기 서프라이즈,…" BUY-유안타증권

발행일 : 2019-07-29 13:29 업데이트 : 2019-07-29 13:29

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유안타증권에서 26일 SK이노베이션(096770)에 대해 "2분기 서프라이즈, 3분기 증익 여부 애매해..."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "SK이노베이션㈜은 3분기 여건에 대해, ① 경질 제품 점진적인 정제마진 개선, ② 중국 증설 압박으로 PX 마진 하락, ③ 글로벌 증설로 Group II 윤활기유 마진 압박 등을 예상했다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "SK이노베이션㈜의 2019년 2분기 잠정 실적(7/26일 컨퍼런스 콜)은 ‘매출액 13.1조원, 영업이익 4,975억원, 지배주주 순이익 1,470억원’ 등이다. 영업손익은 전분기 3,311억원 대비 50% 증가했지만, 순이익은 25%감소했다"라고 밝혔다.

한편 "IMO 2020 효과는 4분기부터 발생할 것으로 예상 했다. 50ppm용 선박연료 브렌딩용 수요가 증가하며, 경유 마진 개선을 기대하고 있다. 2020년 탈황설비가 완공되면, 연간 3,000억원의 이익을 기대하고 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 290,000원까지 높아졌다가 2019년6월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 210,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	NEUTRAL
목표주가	235,125	290,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190726	BUY	210,000
20190614	BUY	210,000
20190328	BUY	260,000
20190201	BUY	260,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190726	유안타증권	BUY	210,000
20190729	유진투자증권	BUY(유지)	240,000
20190729	메리츠종금증권	BUY	240,000
20190729	하이투자증권	BUY(유지)	250,000