[ET투자뉴스]S&T모티브, "친환경 모터 성장세…" HOLD(유지)-NH투자증권

발행일 : 2019-07-29 13:25 업데이트 : 2019-07-29 13:25

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NH투자증권에서 29일 S&T모티브(064960)에 대해 "친환경 모터 성장세는 양호"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조수홍 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.1%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 S&T모티브(064960)에 대해 "친환경차용 모터 등 주력 사업군의 외형 성장세 양호. 또한, 국내공장 생산비중이 높아 원화약세 수혜 가능. 다만, 최근 S&TC 실적 턴어라운드가 빠르게 진행되고 있다는 점이 아쉬운 부분"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 매출액은 2,523억원(-1.9% y-y), 영업이익은 227억원(+38.6% yy, 영업이익률 9.0%)로 당사 예상 및 시장 컨센서스 상회. 하반기에 기대했던 방산(수출) 매출 인식이 예상대비 빨리 진행되었고, 핵심부품 성장세 및 원화약세 등이 실적 호조세의 주된 배경"라고 밝혔다.

한편 "동사에 대한 투자의견 Hold 및 목표주가 46,000원 유지. 2분기 실적이 예상치를 상회했지만, 방산부문은 분기 실적 편차가 큰 사업부문. 방산부문의 연간 매출액 전망치는 기존 전망인 850억원(+12.4% y-y)을 유지"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 38,000원이 고점으로, 반대로 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 46,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	HOLD(유지)
목표주가	50,500	56,000	43,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190729	HOLD(유지)	46,000
20190508	HOLD(유지)	38,000
20190201	HOLD(하향)	38,000
20181105	BUY(유지)	35,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190729	하나금융투자	BUY	50,000
20190729	NH투자증권	HOLD(유지)	46,000
20190729	현대차증권	BUY	54,000
20190729	삼성증권	BUY	53,000