메리츠종금증권에서 29일 하나금융지주(086790)에 대해 "Top down > Bottom up"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "- 2Q19P 순이익 6,584억원(+3.8% YoY, +18.0% QoQ)으로 컨센서스 3.5% 상회- 1) NIM +1bp, 2) Loan growth +3.0%, 3) CCR 0.19%, 4) CIR 50.1%, 5) CET1 12.6%- 호실적 + 밸류에이션 및 배당수익률 + 자본효율성 + 자사주 → 모두의 탑픽- 문제는 외국인 매도세 → 성장률 둔화 및 금리 하락, 무역 마찰, 규제 등이 불편"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "하나금융지주는 외국인 지분율이 약 70%로 국내 상장은행 중 가장 높다. 주로 Top down 관점에서 접근하는 외국인 특성상 단기 실적 보단 경제 성장률 둔화 및 금리 하락, 일본과의 무역 마찰 등이 국내 경기를 대변하는 은행주의 매력을 저하시키고 있다. 또한 은행의 공공성을 강조하는 금융당국의 규제강화 스탠스도 불편할 수 밖에 없다. 현 주가에서 추가적인 Downside risk는 크지 않으나 하반기 경기 전망이 불투명한 만큼 실적과 주가의 괴리가 좁혀지긴 쉽지 않은 국면"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 54,000원까지 높아졌다가 2018년11월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 50,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
52,375
59,000
45,000
*최근 분기기준
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.
<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190729
BUY
50,000
20190422
BUY
50,000
20190201
BUY
50,000
20181113
BUY
50,000
20181029
BUY
54,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190729
메리츠종금증권
BUY
50,000
20190729
미래에셋대우
BUY(유지)
58,500
20190729
하나금융투자
BUY
54,000
20190726
KB증권
BUY(유지)
50,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
