[ET투자뉴스]SK이노베이션, "실적 서프라이즈와 …" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-07-29 13:23 업데이트 : 2019-07-29 13:23

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메리츠종금증권에서 29일 SK이노베이션(096770)에 대해 "실적 서프라이즈와 자회사 TI 이익 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "- 2Q19 영업이익 서프라이즈 기록(영업이익 4,976억원): 시장 예상치 45% 상회 : 재고이익 1,981억원 감안해도 경쟁사 대비 차별화된 영업이익 체력 부각- B-C 강세(이란 리스크)의 나비효과→ 휘발유 공급 감소, 정제마진 강세- 추가 금리 인하 가능성 높아, 동사의 고배당(배당수익률 +4% 상회) 매력 부각- 2H19 투자포인트(IMO와 마진 회복 & 고배당) 가시화, 정유업 최선호주 유지"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "정유업종 최선호주 SK이노베이션 비중확대는 필수라는 판단이다. 모멘텀과 고배당 매력에 근거한다. IMO와 정제마진 반등의 이익 모멘텀과 EV배터리 신규 수주량 증가에 따른 성장성이 부각되겠다. 하반기 이익 반등이 가시화된 바, 연간 DPS 8천원 지급 가능성이 높아진 점(배당수익률 +4% 상회) 또한 주가에 긍정적이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년10월 275,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 240,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	NEUTRAL
목표주가	234,800	290,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190729	BUY	240,000
20190723	BUY	240,000
20190708	BUY	240,000
20190305	BUY	240,000
20190218	BUY	240,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190729	메리츠종금증권	BUY	240,000
20190729	하이투자증권	BUY(유지)	250,000
20190729	하나금융투자	NEUTRAL	180,000
20190727	삼성증권	BUY	290,000