[ET투자뉴스]SK이노베이션, "연말 배당, 예상치…" NEUTRAL-하나금융투자

발행일 : 2019-07-29 11:20 업데이트 : 2019-07-29 11:20

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 29일 SK이노베이션(096770)에 대해 "연말 배당, 예상치에 부합할 수 있을까"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성, 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "-2 Q19 영업이익은 4,975억원(QoQ +50%, YoY -42%)으로 컨센(3,218억원)을 55% 상회했다. 석유 영업이익이 2,793억원(QoQ +2,856억원)으로 호조였기 때문이다- 3Q19 영업이익 QoQ -35% 감익 예상- 2019~20년 Capex를 감안하면 배당에 대한 고민은 필요"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "- 중국 중심의 CDU, PX, 윤활기유 대규모 증설로 IMO2020에도 불구하고 2019~20년 전사 대폭적인 실적 개선은 쉽지 않을 것으로 전망한다. 하지만, 2019~20년 Capex는 배터리 투자 등 영향으로 이전대비 큰 폭으로 늘어난다. -전년과 동일한 배당을 위해서는 하반기 모든 사업부의 드라마틱한 반전이 필요하나 등/경유를 제외하면 그 가능성은 낮아 보인다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년7월 240,000원까지 높아졌다가 2019년4월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	NEUTRAL
목표주가	234,800	290,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190729	NEUTRAL	180,000
20190425	NEUTRAL	190,000
20190201	NEUTRAL	200,000
20190108	NEUTRAL	200,000
20181105	NEUTRAL	240,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190729	하나금융투자	NEUTRAL	180,000
20190727	삼성증권	BUY	290,000
20190729	IBK투자증권	BUY(유지)	250,000
20190729	현대차증권	BUY	250,000