[ET투자뉴스]종근당, "종근당은 실적 모범…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-07-29 11:19 업데이트 : 2019-07-29 11:19

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하나금융투자에서 29일 종근당(185750)에 대해 "종근당은 실적 모범생"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

하나금융투자 선민정, 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 99.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 종근당(185750)에 대해 " 2분기 매출액은 2,664억원(YoY, 12.3%), 영업이익은 190억원(YoY, 2.2%, OPM, 7.1%)을 기록, 컨센서스에 부합한 실적을 시현하였다. 매출액은 상반기 누적으로 5,000억원을 달성함으로써 올해 1조원 클럽 가입은 무난하게 진행될 수 있을 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "지금 당장 종근당의 R&D 성과가 미진하게 보일지라도 향후 종근당이 맺게될 R&D 성과는 더 클 것으로 기대된다. 종근당의 12개월 선행 PER은 15배 수준으로 현재 주가는 밴드 하단에 위치하고 있다. R&D 가치가 주가에 반영되어 있는 다른 상위제약사들 에 비해 종근당의 R&D는 전혀 종근당의 주가에 반영되어 있지 않음을 고려할 때 상위제약사 중 종근당의 주가 업사이드는 가장 크다고 평가되는 부분이다. 종근당의 R&D를 고려한 중장기적 관점에서 지금은 저점 매수의 적기"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 190,000원까지 높아졌다가 2018년11월 125,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	135,143	180,000	106,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 106,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190729	BUY	180,000
20190429	BUY	180,000
20190201	BUY	150,000
20190115	BUY	150,000
20181204	BUY	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190729	하나금융투자	BUY	180,000
20190729	대신증권	BUY(유지)	145,000
20190718	한화투자증권	BUY(유지)	130,000
20190709	유안타증권	BUY	130,000