[ET투자뉴스]삼성에스디에스, "의미있는 대외사업 …" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2019-07-26 08:36 업데이트 : 2019-07-26 08:36

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한화투자증권에서 25일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "의미있는 대외사업 매출 증가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "동사의 2분기 실적은 컨센서스를 상회했습니다. 전략사업의 높은 성장세가 지속되고 있으며 대외고객 확보로 물류 부문 매출액이 두자릿수 성장세를 나타냈습니다. 동사에 대해 긍정적인 의견을 유지합니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사의 2분기 실적은 매출액 2.78조 원, 영업이익 2587억 원으로 영업이익 기준 시장 컨센서스를 6% 상회했다. IT서비스 매출액은 전년 동기 대비 10.8% 성장했는데, 4대 전략사업 확대와 대외 사업 프로젝트가 일부 반영됐다. 전략사업은 전년 동기 대비 27% 성장하며 IT서비스 부문 내 비중이 34%까지 확대됐다. 클라우드와 AI 솔루션 매출액은 40% 이상 성장한 것으로 추정된다. 물류BPO 매출액은 주요 고객사의 IT제품 판매 호조와 대외 사업 확대로 인해 전년 동기 대비 14.3% 성장했다. 전 사업 부문에서 대외 사업 매출 증가가 나타남에 따라 영업이익은 전년 동기 대비 9.2% 성장했다."라고 밝혔다.

한편 "우리는 동사의 2019년 실적으로 매출액 11.1조 원, 영업이익 9904억 원을 전망한다. 가장 비수기인 1분기를 저점으로 안정적인 실적 성장이 분기마다 지속될 것이라는 기존 시각을 유지한다. 하반기에는 대외 사업 매출 증가에 주목할 필요가 있다. 2분기 대외 고객향 매출액은 IT서비스와 물류 부문 각각 2000억 원, 3000억 원을 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 44%, 37% 성장한 것이다. 전사 매출액 내에서 대외사업이 차지하는 비중은 연말까지 20% 수준을 기록할 것으로 예상한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	277,500	320,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190725	BUY(유지)	300,000
20190605	BUY	300,000
20190426	BUY	300,000
20190408	BUY	300,000
20190125	BUY(유지)	300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190725	한화투자증권	BUY(유지)	300,000
20190724	삼성증권	BUY	260,000
20190725	유안타증권	BUY(유지)	320,000
20190725	NH투자증권	BUY(유지)	300,000