[ET투자뉴스]현대모비스, "성장성까지 겸비한 …" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-07-25 16:12 업데이트 : 2019-07-25 16:12

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삼성증권에서 24일 현대모비스(012330)에 대해 "성장성까지 겸비한 서프라이즈 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 285,000원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "매출액 9조4,622억원(+8.3%QoQ, +6.5%YoY) 및 영업이익 6,272억원(+27%QoQ, +18.1%YoY)으로 영업이익률 6.6% 기록. 모듈사업부 매출액이 핵심부품 성장에 의해 +5.2%YoY 증가"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "현대차, 기아차 전기차 생산 증가에 따른 전동화 부품 매출 증가. 모비스는 구동모터, 인버터, 컨버터 등 전기차 관련 핵심부품납품. 현대/기아차의 장거리 전기차 출시에 힘입어 6,596억원으로 +82.2%YoY. 2Q19에 현대차는 전기차 1.9만대 (+121.3%YoY), 하이브리드 2.1만대 (+1.1%YoY) 판매. 기아차 전기차 1.8만대 (+115.3%YoY), 하이브리드 2.8만대 (-3.1%YoY) 판매"라고 밝혔다.

한편 "원/달러 약세로 A/S부문의 견조한 수익성 추세가 유지될 것 다만, 핵심부품의 주요생산지가 한국공장이고, A/S사업부의 환율효과도 한국공장 수출매출에서 발생되는 바, 완성차 파업에 대한 리스크 있음. 매출액 8조9,360억원(+6.0%YoY) 및 영업이익 5,492억원(+18.8%YoY)으로 영업이익률 6.1%"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 300,000원까지 높아졌다가 2018년11월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 285,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	289,000	320,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 285,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190724	BUY	285,000
20190624	BUY(유지)	270,000
20190527	BUY	250,000
20190426	BUY	250,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190724	삼성증권	BUY	285,000
20190725	유안타증권	BUY(유지)	260,000
20190725	신한금융투자	BUY(유지)	310,000
20190725	메리츠종금증권	BUY	300,000