[ET투자뉴스]현대건설기계, "2Q19 Revie…" BUY(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2019-07-25 16:03 업데이트 : 2019-07-25 16:03

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이베스트투자증권에서 25일 현대건설기계(267270)에 대해 "2Q19 Review: 일회성 비용 반영"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 장도성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "2Q19 연결기준 매출액 8,404억원(YoY -8.9%), 영업이익 504억원(YoY -33.0%, OPM 6.0%)로 컨센서스(701억원)를 크게 하회했다. 매출액 감소는 예상대로 1)인도 총선 및 몬순영향으로 매출감소(YoY -11.6%), 2)중국 로컬업체의 공격적인 프로모션에 따른 경쟁 심화(YoY -15.8%), 3)달러강세에 따른 신흥시장 위축 및 판매부진(YoY -9.7%)에 따른것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2Q19실적 중 의미 있는 부분은 크게 1)국내 전년동기대비 성장(YoY +16.8%) 2)직수출지역 역성장폭 둔화(QoQ +19.3%)이다. 국내지역 회복세는 전방산업 회복보다는 교체수요에 의한 것으로 보임에 따라 하반기에도 좀 더 지켜볼 필요가 있다. 직수출 지역 역성장폭 둔화세 또한 상반기 러시아/CIS 대형장비 수주, 이집트, 사우디 물량 수주함에 따라 점차 개선이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "3Q19에는 몬순영향으로 부진하나 4Q19 1)성수기 진입 2)모디총리 공격적인 인프라 투자(213.2억달러)에 따라 회복되며 4Q회복 수준에 따라 연간 판매량 또한 전년대비 성장이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 115,000원까지 높아졌다가 2018년10월 57,710원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	52,857	68,000	42,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190725	BUY(유지)	52,000
20190717	BUY(유지)	58,000
20190423	BUY(유지)	62,000
20190219	BUY (MAINTAIN)	62,000
20190131	BUY (MAINTAIN)	62,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190725	이베스트투자증권	BUY(유지)	52,000
20190725	하이투자증권	BUY(유지)	49,000
20190724	KB증권	BUY(유지)	45,000
20190725	대신증권	BUY(유지)	42,000