NH투자증권에서 25일 삼성전기(009150)에 대해 "물량 회복세 및 가격 안정화 확인 필요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
NH투자증권 이규하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC 물량 회복이 예상보다 지연되고 가격 하락이 동반되는 상황. 가격 하락에 따른 마진 훼손 예상되어 목표주가 하향. 하지만 이미 낮은 기대치와 2020년 회복 가능성은 여전히 존재해 투자의견 Buy 유지"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "동사 2분기 영업이익은 컨센서스를 약 21.6% 하회한 1,452억원(-29.8% y-y, -40.1% q-q, 영업이익률 7.4%)을 기록. 하지만 PLP 사업 양도에 따라 기존 실적에 반영되던 감가상각비 등의 비용(분기 400~ 500억원)이 2분기 제외됐다는 점을 감안했을 때 실제 영업이익은 약 1,000억원 정도 수준이었을 것으로 판단"라고 밝혔다.
한편 "이미 낮은 시장 기대치 대비로도 실적이 부진했던 가장 큰 요인은 MLCC 가격 하락 폭 확대. 하반기 제한적 볼륨 회복은 가능할 것으로 예상하나 가격하락은 당분간 지속될 것으로 예상되어 실적 회복도 지연될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 210,000원까지 높아졌다가 2019년6월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
127,211
148,000
110,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 148,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190725
BUY(유지)
110,000
20190627
BUY(유지)
120,000
20190502
BUY(유지)
140,000
20190328
BUY(유지)
140,000
20190130
BUY(유지)
140,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190725
NH투자증권
BUY(유지)
110,000
20190725
한국투자증권
BUY(유지)
120,000
20190725
키움증권
BUY(유지)
130,000
20190725
신한금융투자
BUY(유지)
115,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
