[ET투자뉴스]대한항공_거래비중 기관 28.6%, 외국인 22.1%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 25일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.02% 하락하면서 27,300원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 7.46% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아시아나항공	2.8%	14.4%	5.1
한진칼	2.2%	-4.8%	-2.1
팬오션	2.0%	10.8%	5.3
CJ대한통운	2.0%	3.8%	1.8
대한항공	1.0%	-7.5%	-7.4
코스피	0.7%	-2.1%	-3.0
운수창고업	0.9%	-2.3%	-2.5

관련종목들도 하락 우세, 운수창고업업종 -1.48%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 운수창고업업종이 1.48% 하락하고 있다.

팬오션	4,885원 ▼155(-3.08%)	아시아나항공	6,270원 ▼250(-3.83%)
CJ대한통운	138,000원 0 (0.00%)	한진칼	28,900원 ▼200(-0.69%)

증권사 목표주가 37,800원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 37,800원이다. 현재 주가는 27,300원으로 10,500원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 김평모 에널리스트가 " 악전고투, 화물 부문의 매출 감소로 3조 536억원(-1.7%YoY)에 그칠 전망이다. 2Q19에도 국제 여객의 수송량은 미주 노선의 탑승률 증가 등으로 인해 약4% 증가하는 등 순조로운 성장을 보였지만 화물 수송량은 10% 이상 감소했다. 안전 격려 장려금을 비롯한 인건비 관련 일회성 비용과 공항 관련 비용의 증가로 인해 2Q19에 영업손실은 -572억원(적자전환 YoY)으로 시장기대치(-15억원)를 하회할 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김유혁 에널리스트가 " 2분기 부진한 실적 예상, 동사는 2분기 영업적자를 기록할 것으로 예상됩니다. 부진한 화물업황과 일회성 인건비가 부진한 실적의 주 요인입니다. 3분기 실적은 견고한 장거리 노선 실적과 낮아지는 유류비용 영향으로 개선될 전망이나 한·일관계 악화, 화물업황의 불확실성 등으로 눈높이는 소폭 낮출 필요가 있다는 판단입니다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.66%로 업종평균 상회. PER은 7.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	아시아나항공	CJ대한통운	한진칼	팬오션
ROE	9.0	-	1.5	7.7	6.3
PER	7.9	-	71.4	7.6	16.6
PBR	0.7	-	1.1	0.6	1.1
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 28.6%, 외국인 22.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.6%를 보였으며 외국인은 22.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.65%로 가장 높았고, 기관이 37.16%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,050원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월18일 :(주)대한항공 신규시설투자등


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com