흥국증권에서 24일 S-Oil(010950)에 대해 "하반기 반등은 확실. 시황에 대해서는 고민할 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
흥국증권 전우제, 김귀연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "- 2Q 리뷰(OP: -905억원) & 3Q 프리뷰(OP: 1,537억원)- 3Q19 전망: 1Q~2Q 발생한 정기보수 효과 모두 제거되며, 지난 1.0~1.5년간 윤활기유 수요 역성장했기에, 재구매 수요가 출회할 가능성이 높다. 윤활기유 증설은 1H19를 기점으로 대부분 마무리되었으며, 흥국증권은 2020년 IMO 규제 도입되며 윤활기유 시황 개선될 것으로 전망하고 있다."라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "투자의견/목표주가 동시 상향 위해서는 과거 이익 체력 회복(EPS 1.0~1.1만원)에 따른 과거 배당(DPS 0.6만원) 지급 가능해져야 한다. 2Q19를 바닥으로 3Q/4Q19/2020 실적 개선된다는 것은 너무 당연하다. 정기보수도 끝났고, 마진도 회복되고 있고, IMO2020 규제도 다가오고 있기 때문이다. 하지만 시황이 충분히 개선 된 것인지에 대해서는 고민해 볼 필요가 있다. S-Oil의 배당성향 고려 현재 시가배당률은 0.8%~1.1%으로 추정된다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2018년10월 170,000원까지 높아졌다가 2019년4월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(신규)
NEUTRAL
목표주가
117,167
137,000
99,000
*최근 분기기준
오늘 흥국증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 137,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 99,000원을 제시한 바 있다.
<흥국증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190724
HOLD(유지)
100,000
20190510
HOLD
100,000
20190425
HOLD(유지)
100,000
20190415
HOLD
100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190724
흥국증권
HOLD(유지)
100,000
20190724
메리츠종금증권
BUY
130,000
20190725
미래에셋대우
BUY(유지)
130,000
20190725
하이투자증권
BUY(유지)
135,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
