[ET투자뉴스]LG화학, "EV배터리, 202…" BUY-BNK투자증권

발행일 : 2019-07-25 13:04 업데이트 : 2019-07-25 13:04

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BNK투자증권에서 25일 LG화학(051910)에 대해 "EV배터리, 2020년에 빛을 발할 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이안나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "- 2019년 2분기 매출액 7.18조원(+1.8% YoY), 영업이익 2,675억(-62% YoY)을 기록하며 영업이익 기준 컨센 대비 약 25% 하회- ESS는 화재 관련 충당금 추가 설정 및 순수 국내 매출 차질 영향으로 500억 일회성 비용이 발생하였다. 또한 EV배터리 부문은 투자에 따른 고정비 증가, 신규 생산라인의 초기 수율 불안정으로 인하여 약700억 정도 손실이 발생"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "현재, 시장의 관심은 EV배터리 사업부문이다. 동사의 EV 사업부문은 수요성장 및 생산능력 확대에 따라 큰 폭의 외형성장이 기대되는 바이다. 다만, 현재 KWh 당 단가 중 원재료 비중이 거의 60%라는점, 그 중에서도 양극재 Cost에 크게 연동되며 수율에 대한 Risk가 있어 당장 수익성 개선을 기대하기는 어렵다. 그러나 2020년에는 외형성장 및 수율 안정화로 인하여 BEP 이상의 이익을 낼 수 있을 것으로 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	BUY(유지)
목표주가	469,250	600,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 460,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY '에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190725	BUY	460,000
20190425	BUY(유지)	460,000
20190411	BUY	460,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190725	BNK투자증권	BUY	460,000
20190725	흥국증권	BUY(유지)	510,000
20190725	메리츠종금증권	BUY	490,000
20190725	미래에셋대우	BUY(유지)	530,000