[ET투자뉴스]삼성전기, "외부환경이 나쁜 것…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-07-25 10:24 업데이트 : 2019-07-25 10:24

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현대차증권에서 25일 삼성전기(009150)에 대해 "외부환경이 나쁜 것은 기다릴 수 있다 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 124,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "- 2분기 매출액과 영업이익은 IT용 MLCC가격의 가파른 하락으로 인해 추정치를 각각 5.6%, 20.3% 하회하는 1.96조원과 1,452억원을 기록- MLCC재고 일수도 QoQ로 10일 정도 감소하였음. 매출액과 영업이익은 QoQ로 각각 7.5%, 10.7% 증가한 2.1조원과 1,607억원을 기록할 것- Commodity MLCC재고 소진에 따른 ASP 하락이 멈추는 것이 단기 실적의 관전포인트가 될 것으로 보임 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "컴포넌트의 경우 미중 무역분쟁과 이에 따른 중국 수요위축으로 Commodity MLCC가격이 급락하면서 두 개 사업부의 실적 개선 효과를 상쇄시키고 있음. 다만, MLCC는 동사가 세계 2위 업체로서 전장과 산업용 MLCC비중과 점유율이 높아지고 있으며, 범세계적인 5G 확산과 함께 실적은 올해 3분기를 바닥으로 지속적으로개선될 것이라는 점에서 단기 업황만 놓고 비관적으로 볼 상황은 아니라고 판단됨 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 200,000원까지 높아졌다가 2019년5월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 124,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	131,789	148,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 124,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 148,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190725	BUY	124,000
20190604	BUY	145,000
20190502	BUY	145,000
20190111	BUY	160,000
20181204	BUY	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190725	현대차증권	BUY	124,000
20190725	대신증권	BUY(유지)	125,000
20190725	DB금융투자	BUY(유지)	120,000
20190717	하나금융투자	BUY	129,000