[ET투자뉴스]풍산_상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 25일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.96% 하락하면서 25,000원을 기록하고 있는 풍산은 지난 1개월간 3.47% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 풍산의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 풍산의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -6.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 풍산이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	2.0%	4.1%	2.0
풍산	1.6%	-3.5%	-2.1
세아베스틸	1.5%	-7.1%	-4.7
영풍	1.5%	-0.6%	-0.3
현대제철	1.4%	-4.8%	-3.4
코스피	0.7%	-2.3%	-3.2
철강금속	0.8%	-4.3%	-6.1

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.13%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.13% 하락하고 있다.

영풍	716,000원 ▼11000(-1.51%)	세아베스틸	16,900원 ▼350(-2.03%)
현대제철	39,950원 ▼750(-1.84%)	동국제강	7,040원 ▼200(-2.76%)

증권사 목표주가 32,200원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 풍산의 평균 목표주가는 32,200원이다. 현재 주가는 25,000원으로 7,200원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 이재광 에널리스트가 " 방산부문, 협력사 사고 영향 지속 예상, -2분기 연결기준 매출액은 6,720억원(-5.3% YoY, +15.8% QoQ), 영업이익 250억원(-22% YoY, +56.1% QoQ) 예상. 신동 부문의 경우, 2분기 판매가격은 구리 가격 상승 및 환율 상승영향으로 상승했을 것으로 보여 전분기비 실적 개선 기대. 방산 부문은 수출 부진 지속 가운데, 지난 2월 발생한 한화 대전공장 폭발사고 영향이 2분기에도 영향을 미쳤을 것을 보여 수익성 부진이 2분기까지 지속될 것으로 보임. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 키움증권의 이종형 에널리스트가 " 부진하지만 하반기 개선 기대 , 2분기 영업이익은 242억원으로 키움증권 기존 추정치 303억원과 컨센서스 333억원을 하회가 예상됩니다. 신동제품 출하량이 부진했고, 한화 대전공장 폭발사고이후 일부 방산 제품생산에도 차질이 있었던 것으로 추정됩니다. 단, 구리가격은 향후 추가하락보다 상승반전 가능성이 높고, 한화 대전공장도 재가동을 시작해 하반기 실적은 상반기보다 개선될 전망입니다. 이에 투자의견을 Buy로 상향합니다.…" (이)라며 투자의견 Buy(Upgrade)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.78%로 업종평균 수준.PER은 10.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 풍산이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	풍산	세아베스틸	현대제철	동국제강	영풍
ROE	6.5	3.7	2.3	-10.2	3.7
PER	10.4	9.8	18.3	-	10.5
PBR	0.7	0.4	0.4	0.4	0.4
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 풍산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.96%, 외국인 26.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.46%를 보였으며 기관은 24.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.88%로 가장 높았고, 외국인이 32.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.31%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 29,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,350원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 29,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 29,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com