[ET투자뉴스]삼성물산_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 25일 오전 9시35분 현재 전일대비 2% 하락하면서 92,900원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 3.13% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -6.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF리테일	2.5%	5.4%	2.1
롯데쇼핑	1.8%	-11.9%	-6.5
휠라코리아	1.7%	-12.2%	-7.1
이마트	1.7%	-10.4%	-6.0
삼성물산	1.3%	-3.1%	-2.4
코스피	0.7%	-2.1%	-3.0
유통업	0.9%	-5.6%	-6.2

관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -0.97%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 유통업업종이 0.97% 하락하고 있다.

BGF리테일	204,500원 ▼2000(-0.97%)	롯데쇼핑	141,000원 ▼1000(-0.70%)
이마트	125,500원 ▼1500(-1.18%)	휠라코리아	67,800원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 151,200원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 151,200원이다. 현재 주가는 92,900원으로 58,300원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 조윤호 에널리스트가 " 실적, 수주 모두 상저하고 예상, - 영업이익 기대치 하회: 삼성물산의 19년 2분기 실적은 매출액 79,720억원(+0.6% YoY), 영업이익 2,207억원(-41.6% YoY), 세전이익 2,870억원(-35.8%)으로 집계.-실적과 수주 상저하고 예상: 건설, 레저, 바이오 등 주요 사업부의 실적은 상저하고일 것으로 전망된다. 건설부문은 추가 공사비가 발생하던 현장이 마무리되면서, 레저부문은 성수기에 진입하면서, 그리고 바이오부문은 기저효과로 인해 전사실적이 개선되는 모습을 보일 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했고, 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 예상된 실적 감소, 3Q 이후 실적 개선, ☞ ‘19년 매출액 31.3조원(YoY +0.6%), 영업이익 9,250억원(YoY -16.2%), 건설(YoY -16.0%) · 상사(YoY +6.0%) · 패션(YoY +15.0%) · 리조트(YoY +4.0%) · 식음(YoY+3.0%) 등 건설부진으로 이익 감소 되나, 건설 제외 전부문 이익 개선. 금년 그룹공사 수주 감소로 연간 건설부문 이익 둔화 예상되나, 3분기 이후 YoY 분기 성장 재개 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.65%로 업종평균 수준.PER은 23.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성물산	이마트	휠라코리아	BGF리테일	롯데쇼핑
ROE	4.1	5.6	-	-	2.9
PER	23.7	12.0	-	-	14.0
PBR	1.0	0.7	-	-	0.4
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.12%, 외국인 21.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.8%를 보였으며 외국인은 21.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.47%로 가장 높았고, 개인이 31.19%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.81%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 115,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 115,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,500원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 108,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 108,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월24일 :삼성물산(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월24일 :삼성물산(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com