[ET투자뉴스]한국가스공사, "엉킨 실타래가 조금…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2019-07-23 11:30 업데이트 : 2019-07-23 11:30

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NH투자증권에서 23일 한국가스공사(036460)에 대해 "엉킨 실타래가 조금씩 풀리는 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "- 2분기 매출액 4.9조원(-3.7% y-y), 영업이익 1,544억원(+910.8% y-y)으로 컨센서스에 부합할 전망.- 국내부문 불확실성은 7월 공급비용 조정과 미수금 정산단가 반영으로 상당 부분 해소. 국내외 전반적인 실적 개선과 배당 매력에 주목할 상황"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 " 7월 8일 공급비용 조정 후 원료비 연동제 재개 효과가 발생했고, 미수금 정산단가까지 반영돼 국내부문 이익 안정성은 상당 부분 회복함. 금리 인하, 유가 안정화 등으로 해외자원개발 손상차손 가능성 역시 낮음. 다만, 유가 상승은 국내부문 도시가스용 천연가스 가격 동결로 이어질 수 있는 불안요인이 남아 있음. 현 주가는 국내외 이익을 바탕으로 산정한 적정가치 대비 1.6조원으로 할인 거래되어 저평가 구간"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 78,000원까지 높아졌다가 2019년5월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 57,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	58,273	67,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190723	BUY(유지)	57,000
20190514	BUY(유지)	57,000
20190327	BUY(유지)	70,000
20181024	BUY(유지)	78,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190723	NH투자증권	BUY(유지)	57,000
20190722	삼성증권	BUY	56,000
20190715	하나금융투자	BUY	60,000
20190708	KB증권	BUY(유지)	55,000