[ET투자뉴스]하나금융지주, "사지 않을 이유가 …" BUY(신규)-하나금융투자

발행일 : 2019-07-23 10:06 업데이트 : 2019-07-23 10:06

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하나금융투자에서 23일 하나금융지주(086790)에 대해 "사지 않을 이유가 없다 "라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 하나금융지주(086790)에 대해 " 2분기 지배주주순이익은 6,200억원 내외가 될 것으로 전망. 당 분기는 한진중공 업 환입이 700억원 미만으로 반영될 것이며 은행 NIM은 1~2bp가량 하락할 전 망. 대형증권사 실적호조가 이어지는 가운데 하나금융투자의 이익도 양호할 것이 지만 카드는 불확실성 존재. 2분기 환율이 상승하면서 관련 손상차손이 발생할 수 있음. 자산성장은 중소기업, SOHO대출 위주로 대출이 집행, 상반기에만 4% 이상의 성장률을 달성하며 연간 가이던스 대비 상회할 전망."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "목표주가는 2020F BPS 95,395원에 target PBR 0.46x를 적용하여 산정. PBR 0.46x는 COE_ROE방식으로 산정된 적정 PBR 0.54x에 -15%의 디 스카운트를 적용. 할인은 동사만의 이슈는 아니며 견조한 펀더멘털에도 불구하고 규제, 금리하락, 매크로 불확실성 등 은행산업 전반적인 환경이 우호적이지 않다 고 판단, 커버리지 전체에 -15%의 할인을 적용함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	50,333	58,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190723	BUY(신규)	45,000
20190626	BUY	54,500
20190607	BUY	54,500
20190430	BUY	54,500
20190422	BUY	54,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190723	하나금융투자	BUY(신규)	45,000
20190701	유진투자증권	BUY(유지)	48,000
20190621	IBK투자증권	BUY(유지)	58,000