[ET투자뉴스]제일기획, "안정적 성장, 다만…" HOLD(DOWNGRADE)-하이투자증권

발행일 : 2019-07-23 09:51 업데이트 : 2019-07-23 09:51

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하이투자증권에서 23일 제일기획(030000)에 대해 "안정적 성장, 다만 Valuation 부담 존재"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

하이투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 제일기획(030000)에 대해 "- 2Q19Review: 영업총이익+12.9% YoY, 영업이익19.2% YoY- 본사와 연결자회사 영업총이익은 각각836억원(+4.2% YoY), 2,243억원(+16.5% YoY)으로 유럽과 신흥시장중심의 견조한 탑라인 성장세지속- 저성장 광고시장 속 안정적 성장부각:‘마켓컬리’등 새로운산업 등장에의한 신규 광고주영입으로 본사 영업총이익도 2분기에 플러스 성장으로 전환하면서 가치주의 매력이 더욱부각"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "-하반기에도디지털, 리테일중심으로 탑라인성장은 이어질것으로 올해 영업 총이익성장률은 가이던스의 상단인9.5%를 기록할것으로 추정 -인력 선투자가 지속되고 있어 플랫폼중심의 신사업 및 비계열광고주 영입은 지속될것으로 실적추정치 상향조정을 하여 목표주가는 기존31,000원에서 33,000원으로 상향조정하나, 최근 호실적 기대감에 따른 주가상승으로 밸류에이션 부담이 존재하여 투자의견 은BUY에서 HOLD로 하향조정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 31,000원이 고점으로, 반대로 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 33,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(DOWNGRADE)
목표주가	32,950	36,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190723	HOLD(DOWNGRADE)	33,000
20190527	BUY(유지)	31,000
20190425	BUY(유지)	29,000
20190415	BUY(유지)	29,000
20190201	BUY (MAINTAIN)	29,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190723	하이투자증권	HOLD(DOWNGRADE)	33,000
20190723	KB증권	BUY(유지)	35,000
20190723	현대차증권	BUY	36,000
20190723	DB금융투자	BUY(유지)	35,000