[ET투자뉴스]오뚜기_관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 22일 오후 12시10분 현재 전일대비 0.9% 하락한 658,000원으로 보합권에 머물러 있는 오뚜기는 지난 1개월간 5.87% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 0.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오뚜기의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오뚜기의 위험을 고려한 수익률은 -9.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -8.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오뚜기가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
농심	1.5%	-3.8%	-2.5
오리온	1.4%	-8.4%	-5.9
하이트진로	1.1%	4.5%	4.1
CJ제일제당	1.0%	-6.0%	-5.9
오뚜기	0.6%	-5.9%	-9.7
코스피	0.7%	-1.4%	-2.0
음식료품	0.8%	-5.7%	-8.1

관련종목들도 하락 우세, 음식료품업종 -0.55%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 음식료품업종이 0.55% 하락하고 있다.

오리온	84,000원 ▼600(-0.71%)	농심	240,000원 0 (0.00%)
CJ제일제당	283,500원 ▼1000(-0.35%)	하이트진로	21,950원 ▼50(-0.23%)

증권사 목표주가 886,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오뚜기의 평균 목표주가는 886,600원이다. 현재 주가는 658,000원으로 228,600원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 장기 지속성장에 대한 기대 유효, 2Q19연결기준매출액과 영업이익은 각각5,802억원(+8.0% YoY), 432억원(+12.1% YoY)으로, 계열사합병과 연결편입및면류(라면), 쌀가공품 등의 성장이 더해져 시장기대치에 부합하는 영업실적이 예상된다.라면성장에 따른 면류의 외형성장세가 지속되고있다. 최근경쟁사의 대응제품출시 및 신제품기조확대에도 불구하고 오뚜기 라면메인제품의 견조한매출액성장률 이이어지는 등…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 900,000원을 제시했고, 대신증권의 한유정 에널리스트가 " 달라진 것 없는 투자포인트, 흘러내린 주가, 전 카테고리 안정적 성장 이어지며 경쟁 심화에 따른 시장 지배력 약화에 대한 시장 우 려 불식 예상. 장기적 관점에서 매수 추천 유지.2019년 2분기 연결 기준 오뚜기 매출액은 5,650억원(+8% yoy, -5% qoq), 영업이익은 485억원(+26% yoy, -8% qoq)으로 컨센서스 영업이익 437억원 상회 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 900,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.68%로 업종평균 상회. PER은 17.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오뚜기가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	오뚜기	농심	오리온	CJ제일제당	하이트진로
ROE	12.7	4.0	9.7	13.7	0.9
PER	17.2	20.8	30.0	5.3	103.3
PBR	2.2	0.8	2.9	0.7	1.0
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.08%로 적정수준 최근 한달간 오뚜기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.28%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.62%, 외국인 30.87% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.87%를 보였으며 개인은 30.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.3%로 가장 높았고, 기관이 28.08%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 770,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 770,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 770,000원대는 전체 거래의 28.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 760,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 760,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 760,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com