[ET투자뉴스]신세계_거래비중 기관 42.01%, 외국인 28.81%

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위험대비수익률 -3.7, 업종평균대비 성과 좋아 22일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.19% 오른 279,500원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 6.68% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -5.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
호텔신라	2.4%	-13.2%	-5.5
신세계	1.8%	-6.7%	-3.7
포스코인터내셔널	1.5%	-1.1%	-0.7
GS리테일	1.4%	4.0%	2.8
현대백화점	1.2%	-6.1%	-5.0
코스피	0.7%	-1.5%	-2.1
유통업	0.9%	-5.2%	-5.7

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목은 3종목이 상승, 1종목이 하락을 보이고 있는 가운데 유통업업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

GS리테일	38,850원 ▼550(-1.40%)	현대백화점	79,000원 ▲300(+0.38%)
호텔신라	83,900원 ▲1400(+1.70%)	포스코인터내셔널	18,000원 ▲150(+0.84%)

증권사 목표주가 415,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 415,000원이다. 현재 주가는 279,500원으로 135,500원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 유정현 에널리스트가 " 백화점도 시내 면세점도 호실적, 유통업종 내 실적 가시성 매우 높음 , 2분기 총매출액과 영업이익은 각각 2조 3,347억원(yoy +16%), 821억원(yoy +3%)로 추정된다. 백화점 소비 경기 둔화 영향권에서도 동사는 2분기 백 화점 총매출액이 5.7% 증가했다(인천점 제외 시). 면세점은 1분기에 이어 명동점 실적 호전으로 강남점과 인천공항 T1의 영향에도 불구하고 180억원 흑자를 기록할 것으로 추정된다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 450,000원을 제시했고, 한국투자증권의 허나래 에널리스트가 " 우려 대비 안정적인 실적 , - 연결매출은 전년동기대비 26% 증가한 1조 4,940억원, 영업이익은 6% 감소한 750억원으로 컨센서스(810억원) 하단에 부합할 전망이다. 백화점 인천점 제외에 2분기에 반영되는 종합부동산세가 높은 공시지가 상승률로 평소 대비 크게 늘었다.- 7월에도 견고한 면세점 수요, 수수료는 주목할 부분…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 420,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.77%로 업종평균 상회. PER은 11.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	호텔신라	GS리테일	현대백화점	포스코인터내셔널
ROE	5.3	-	5.6	5.7	5.9
PER	11.2	-	19.8	8.4	13.4
PBR	0.6	-	1.1	0.5	0.8
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.01%, 외국인 28.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.81%를 보였으며 개인은 27.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.23%로 가장 높았고, 기관이 34.8%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.6%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 256,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 256,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 256,000원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 288,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 288,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 288,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 288,500원대의 저항가능성과 256,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

7월9일 :(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com