[ET투자뉴스]CJ헬로_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 22일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.54% 오른 6,580원을 기록하고 있는 CJ헬로는 지난 1개월간 10.72% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ헬로의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ헬로의 위험을 고려한 수익률은 -7.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ헬로가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK디앤디	1.6%	-5.2%	-3.2
CJ헬로	1.5%	-10.7%	-7.1
대교	1.2%	-1.6%	-1.3
현대에이치씨엔	1.2%	-7.0%	-5.8
스카이라이프	0.8%	-2.8%	-3.4
서비스업	0.8%	-2.7%	-3.3
코스피	0.7%	-1.4%	-2.0

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 서비스업업종은 0.69% 하락중이다.

스카이라이프	10,400원 ▼150(-1.42%)	현대에이치씨엔	3,775원 ▼50(-1.31%)
대교	6,160원 ▲50(+0.82%)	SK디앤디	26,250원 ▲100(+0.38%)

증권사 목표주가 8,550원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ헬로의 평균 목표주가는 8,550원이다. 현재 주가는 6,580원으로 1,970원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 김준섭, 이수경 에널리스트가 " 아날로그 가입자가 디지털로 전환함에 따른 영향 , LG유플러스가 CJ헬로 인수 절차를 진행 중으로 절차가 마무리될 경우, CJ헬로는 규모의 경제 효과(홈쇼핑 송출수수료 협상 및 콘텐츠 구매 측면 시너지)와 함께 결합상품 출시에 따른 수익성 증가가 기대된다는 점이 주목받고 있다. 그러나 향후 CJ헬로의 주가상승의 전제조건으로 시너지 효과의 가시화, 홈쇼핑 송출수수료 및ARPU증가 여부가 중요할 것으로 판단한다. …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 7,900원을 제시했고, 미래에셋대우의 이학무 에널리스트가 " 중장기적 피인수 시너지 기대 , LG유플러스에 인수 절차가 진행 중에 있어 M&A 기대가 소멸되어 기존의 가입자당 가치 기준의 기업가치 평가 방식보다는 수익과 자산 가치 기준의 기업가치 평가가 적절하다고 판단한다. . 수익성이 일부 나빠지고 있긴 하지만 2019년 ROE 예상치가 지난 2년간의 평균 수준인 3.0%를 보일 수 있는 것 등을 감안할 때 지난 2년간의 평균 PBR 적용은 무리가 없다고 판단한다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 9,200원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.75%로 업종평균 수준.PER은 19.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ헬로는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ헬로	SK디앤디	대교	현대에이치씨엔	스카이라이프
ROE	3.5	-	-	-	-
PER	19.3	-	-	-	-
PBR	0.7	-	-	-	-
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 CJ헬로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.02%를 보였으며 기관은 4.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.35%로 가장 높았고, 외국인이 22.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.37%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 9,780원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,780원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,780원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,780원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,780원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com