[ET투자뉴스]LG유플러스, "5G의 중장기 긍정…" BUY(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2019-07-19 09:58 업데이트 : 2019-07-19 09:58

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미래에셋대우에서 19일 LG유플러스(032640)에 대해 "5G의 중장기 긍정적 효과 기대 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 이학무 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 LG유플러스(032640)에 대해 "- 2분기 매출 및 영업이익을 각각 3조 1,190억원 및 1,542억원으로 예상-5G의 초기 효과는 상대적으로 약하지만 차별화된 서비스 기반의 성장 기대: G의 중단기 핵심 애플리케이션인 미디어와 게임 시장에서 선점을 기대하고 있다는 측면에서 긍정적으로 평가한다. 미디어 부문에서는 글로벌 OTT의 최고 업체인 넷플릭스와 제휴하고 있어 IPTV와 모바일의 연계 전략을 취할 수 있다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "5G 가입자 모집을 위해서 마케팅 비용이 크게 상승하는 것에 비해서 무선서비스 매출 증가는 이에 따라가지 못하게 됨에 따라 2019년 연간 영업이익 전망을 6,392억원으로 기존 전망대비 10% 하향 조정한다. 또한 예상보다 5G 커버리지 확대에 더욱 적극적인 전략으로 변경함에 따른 CAPEX 증가가 예상되어 순차입금이 1조 4,480억원으로 증가할 것으로 예상한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 17,500원이 저점으로 제시된 이후 2018년9월 21,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 19,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	19,188	23,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190719	BUY(유지)	19,000
20190424	BUY(유지)	20,200
20190130	매수	20,200
20190122	매수	21,500
20181102	매수	21,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190719	미래에셋대우	BUY(유지)	19,000
20190715	DB금융투자	BUY(유지)	18,000
20190710	유안타증권	BUY	21,000
20190709	키움증권	BUY(유지)	21,000