대신증권에서 19일 효성첨단소재(298050)에 대해 "일시적인 궤도 이탈 vs. 연간 증익 흐름 지속 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 "- 2Q19 영업이익 482억원(-12% QoQ)으로 시장 기대치 하회 예상- 주력인 타이어보강재(T/C) 부문의 이익은 369억원으로 전분기 대비 11.6% 감소 전망 1) 원재료(PET Chip) 가격 하락(-4% QoQ)이 전분기(-9%) 대비 줄면서 폴리에스터 T/C의 원가 절감(=추가 이익 개선) 효과도 축소: 당사 추정 기준 1Q19 60억원→2Q19 30억원 2) 스틸 T/C도 중국 경쟁사들의 저가 공세 영향으로 판가 하락 및 수익성 악화 예상 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 폴리에스터 T/C의 밸류체인은 PX→PTA→PET Chip→폴리에스터 T/C으로 연결- 글로벌 탄소섬유 시장은 2025년까지 연평균 14% 성장 전망 vs. 특히 한일 무역분쟁 심화 시 일본의 추가 규제 대상으로 거론되고 있는 품목으로 일본 업체들이 글로벌 시장에서 압도 적인 점유율(50% 이상)을 보유- 아직 적자 상태로 탄소섬유의 전사 실적 기여 미미하지만 2H20 이후 BEP 달성을 기대"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(신규)
BUY(신규)
목표주가
170,500
190,000
160,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190719
BUY(유지)
170,000
20190502
BUY(유지)
170,000
20190422
BUY(유지)
170,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190719
대신증권
BUY(유지)
170,000
20190625
케이프투자증권
BUY(유지)
180,000
20190625
키움증권
BUY(유지)
190,000
20190527
하나금융투자
BUY(신규)
160,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
