[ET투자뉴스]대한항공_거래비중 기관 28.07%, 외국인 21.18%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 18일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.93% 하락하면서 28,000원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 10.83% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -12.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -8.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한진칼	2.8%	-30.0%	-10.7
CJ대한통운	2.4%	-7.3%	-3.0
팬오션	1.8%	13.9%	7.7
현대글로비스	1.8%	-6.5%	-3.5
대한항공	0.9%	-10.8%	-12.0
코스피	0.6%	-2.8%	-4.6
운수창고업	0.8%	-7.1%	-8.8

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -1.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 1.09% 하락하고 있다.

CJ대한통운	140,500원 ▲1500(+1.08%)	한진칼	28,150원 ▲50(+0.18%)
현대글로비스	152,000원 ▼4000(-2.56%)	팬오션	4,945원 ▼75(-1.49%)

증권사 목표주가 38,700원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 38,700원이다. 현재 주가는 28,000원으로 10,700원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박성봉, 김도현 에널리스트가 " 2분기 부진한 영업실적 예상, 1) 급유단가 하락(YoY -3.1%)에 따른 유류비 소폭 축소, 2) 견조한 장거리 여객 수요에 의한 국제선 수송(RPK)의 증가(YoY +3.8%), 3) 원화 기준 국제선 여객운임(Yield) 또한 전년동기대비 1.1% 상승할 것으로 예상됨에도 불구, 4) 부진한 화물 수요에 따른 화물 수송(FTK)의 큰 폭 감소(YoY -11.0%), 5) 인건비 관련 일회성 비용(900억: 안전장려금 및 조종사 임단협) 반영 및 6) 안전관리 강화로 전반적인 정비비 및 공항조업비 상승 등의 영향으로 영업손실이 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 박우성 에널리스트가 " 지속되는 화물 부진 , 2분기 실적은 매출액 30,485억원(YoY +1.2%), 영업이익 -58억원(YoY 적자전환)을 기록하며 동사 기존 추정치와 컨센서스를 크게 하회할 것으로 예상한다. 국제여객은 ASK +2.2%, RPK +3.9%, 원화 기준 Yield +2.2%를 기록하며 저비용 항공사와 차별화된 모습을 시현할 것이다. 그러나 화물부문의 부진이 지속되고, 안전장려금, 조종사노조 임단협(최근 2년 소급), 정비비 등 비용 상승이 지속되며 국제여객에서의 호조 상쇄…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 38,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.66%로 업종평균 상회. PER은 7.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	현대글로비스	CJ대한통운	한진칼	팬오션
ROE	9.0	12.5	1.5	7.7	6.3
PER	7.9	10.0	71.4	7.6	16.6
PBR	0.7	1.3	1.1	0.6	1.1
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.07%, 외국인 21.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.07%를 보였으며 외국인은 21.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 35.16%로 가장 높았고, 기관이 34.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.61%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,050원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월19일 :(주)대한항공 수시공시의무관련사항(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com