[ET투자뉴스]한온시스템, "포드도 MEB를 사…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-07-17 09:37 업데이트 : 2019-07-17 09:37

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하나금융투자에서 17일 한온시스템(018880)에 대해 "포드도 MEB를 사용한다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

하나금융투자 송선재, 구성중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 "- 2Q19 Preview: 영업이익률 6.1% 전망- 1) EFP 인수로 인한 외형/EPS 증가와 ROE 개선이 만회할 것이고, 2) 전동화 부품의 고객군이 북미 전기차와 현대/기아 위주에서 4분기부터는 폭스바겐과 중국 전기차 업체로 확대되며, 3) 포드가 폭스바겐의 MEB를 기반으로 전기차를 생산하기로 함에 따라 "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "한온시스템은 이미 MEB에 e-컴프레셔를 공급하기로 했는데, 2020년 초 VW의 ID.3부터 매출화될 전망이다. 포드가 MEB 플랫폼의 e-컴프레셔를 한온시스템으로 발주할지가 확인되려면 시일이 필요하겠지만, 1) 한온시스템이 MEB 플랫폼에 대한 이해도가 높고, 2) 포드와 VW의 제휴가 규모의 경제 효과를 위함이라는 점에서 기존 공급선을 유지할 가능성이 높으며, 3) 한온시스템이 이미 포드의 주요 부품업체라는 점 등을 고려할 때 신규 공급의 기회가 될 것으로 판단한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(하향)
목표주가	14,500	17,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190717	BUY	14,000
20190510	BUY	14,000
20190417	BUY	14,000
20190214	BUY	14,000
20190115	BUY	14,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190717	하나금융투자	BUY	14,000
20190711	유진투자증권	BUY(유지)	15,000
20190711	SK증권	BUY(유지)	14,000
20190708	이베스트투자증권	HOLD(유지)	12,000