KB증권에서 16일 넷마블(251270)에 대해 "신작게임 및 M&A 기대감 소진 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 107,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 넷마블(251270)에 대해 "2Q19 실적은 매출액 5,354억원 (+12.1% QoQ, +6.9% YoY), 영업이익 399억원 (+17.8% QoQ, -35.8% YoY)으로 예상된다. BSR, L2R 등 기존 게임들의 매출 하락세에 불구하고, KOF 올스타와 일곱개의 대죄의 흥행에 힘입어 매출과 이익 모두 QoQ 성장할 전망이다. 매출액은 컨센서스에 부합하나, 영업이익은 신작게임 관련 마케팅비용 지출로 13.8% 하회하는 수준이다."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "넥슨의 지주회사인 NXC의 매각 중단이 결정되면서 높은 밸류에이션이 부담으로 작용하고 있다.목표주가 하향조정은 ① 기존 게임들의 매출하락세 지속, ② 주요 신작게임 라인업 출시 이후 모멘텀 공백, ③ 넥슨 인수 무산에 따른 기대감 소진에 기인한다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 155,000원까지 높아졌다가 2019년7월 107,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 107,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
BUY(유지)
REDUCE(유지)
목표주가
141,063
190,000
85,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 107,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'REDUCE(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190716
HOLD(유지)
107,000
20190214
HOLD
130,000
20181018
HOLD(유지)
135,000
20180809
HOLD(하향)
155,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190716
KB증권
HOLD(유지)
107,000
20190702
IBK투자증권
BUY(유지)
130,000
20190701
삼성증권
HOLD
100,000
20190628
이베스트투자증권
BUY(유지)
156,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
