[ET투자뉴스]현대모비스_거래비중 기관 42.94%, 외국인 48.39%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 16일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.34% 하락하면서 230,000원을 기록하고 있는 현대모비스는 지난 1개월간 4.31% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대모비스의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대모비스의 위험을 고려한 수익률은 4.7을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대모비스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국조선해양	1.5%	-3.8%	-2.5
현대차	1.4%	-5.0%	-3.5
기아차	1.3%	-0.5%	-0.3
대우조선해양	1.2%	-1.9%	-1.5
현대모비스	0.9%	4.3%	4.7
운수장비	0.9%	-1.8%	-2.0
코스피	0.7%	-0.1%	-0.1

관련종목들도 하락 우세, 운수장비업종 -1.71%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 운수장비업종이 1.71% 하락하고 있다.

현대차	133,000원 ▼5000(-3.62%)	한국조선해양	114,000원 0 (0.00%)
대우조선해양	31,350원 ▼50(-0.16%)	기아차	42,150원 ▼750(-1.75%)

증권사 목표주가 281,400원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대모비스의 평균 목표주가는 281,400원이다. 현재 주가는 230,000원으로 51,400원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 권순우 에널리스트가 " 하반기 모듈부문 개선과 valuation 회복 기대, 19 년 2 분기 실적 매출액 9.1 조원(YoY +2.4%), 영업이익 5,387 억원(YoY +1.4%, OPM 5.9%), 당기순이익 5,520 억원(YoY -2.0% NIM 6.1%) 전망. A/S 부문은 안정적인 수익성 예상, 모듈부문은 중국부진 여파 반영될 전망. 하반기 낮은 기저효과와 부품 믹스개선, 원가개선과 물량 확대 등을 통해 수익성 개선 전망, 모듈사업의 수익성 악화로 저평가된 valuation 회복 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했고, 흥국증권의 박상원 에널리스트가 " 본격화되는 전동화, 동사의 목표주가 및 투자의견을 각각 32만원, BUY로 유지합니다. 2Q19 예상매출 9.3조원(+4.3% YoY), 예상영업이익 5,400억원(+2.4% YoY, OPM5.9%)로 추정합니다. 친환경차 관련 매출은 80% 대의 높은 성장률(YoY기준)을 기록하겠지만, 신흥시장에서 어려움을 겪고 있는 주요고객으로 인해 모듈마진은 계속 1% 대의 낮은 이익을 기록할 것으로 추정됩니다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.14%로 업종평균 상회. PER은 17.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대모비스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대모비스	기아차	대우조선해양	현대차	한국조선해양
ROE	4.3	4.3	-22.1	4.2	-5.7
PER	17.1	11.0	-	9.0	-
PBR	0.7	0.5	0.8	0.4	0.5
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대모비스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 42.94%, 외국인 48.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 42.94%를 보였으며 개인은 8.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.94%로 가장 높았고, 외국인이 44.66%로 그 뒤를 이었다. 개인은 8.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 211,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 211,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 211,000원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 215,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 215,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 215,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com