[ET투자뉴스]현대제철_거래비중 기관 35.3%, 외국인 28.75%

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위험대비수익률 -3.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 16일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.14% 오른 39,950원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 3.97% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 -1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
풍산	1.5%	-3.7%	-2.4
영풍	1.3%	0.8%	0.6
고려아연	1.3%	-4.6%	-3.5
현대제철	1.2%	-4.0%	-3.3
POSCO	1.1%	1.9%	1.7
코스피	0.7%	0.0%	0.1
철강금속	0.6%	-1.1%	-1.8

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.59%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 0.59% 상승중이다.

고려아연	448,500원 ▲5500(+1.24%)	풍산	24,950원 ▼50(-0.20%)
POSCO	239,500원 ▲1500(+0.63%)	영풍	732,000원 ▲4000(+0.55%)

증권사 목표주가 57,700원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 57,700원이다. 현재 주가는 39,950원으로 17,750원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이종형 에널리스트가 " 예상보다 부진, 하반기 차강판가격 인상 기대, 2분기 연결 영업이익은 2,395억원으로 기존 추정치 2,807억원보다 부진이 예상됩니다. 철광석가격이 급등에 따른 원가상승으로 판재류 마진이 예상보다 축소되었을 것으로 추정합니다. 8월부터 현대기아차향 자동차강판 가격협상이 시작되는데 5만원 수준에서 인상될 가능성이 높다고 판단합니다. 약 2년만의 자동차강판가격 인상과 함께 주가도 절대적 저평가 국면에서 벗어날 것으로 전망합니다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했고, NH투자증권의 변종만 에널리스트가 " 높아진 원가에 낮아진 주가, 철광석 가격 급등으로 인해 판재류의 수익성이 악화되어, 2019년 2분기이익은 시장 기대치에 미치지 못한 것으로 추정. PBR 0.33배로 떨어진 주가의 하방 리스크는 매우 낮음…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.35%로 업종평균 상회. PER은 18.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대제철	고려아연	풍산	영풍	POSCO
ROE	2.3	9.3	6.5	3.7	6.8
PER	18.3	13.1	10.4	10.5	8.9
PBR	0.4	1.2	0.7	0.4	0.6
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.3%, 외국인 28.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.3%를 보였으며 외국인은 28.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.45%로 가장 높았고, 기관이 35.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,500원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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6월21일 :현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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