[ET투자뉴스]LG생활건강, "불확실성 시대의 투…" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-07-16 09:56 업데이트 : 2019-07-16 09:56

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삼성증권에서 15일 LG생활건강(051900)에 대해 "불확실성 시대의 투자 대안 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,720,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경, 김지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "● 2Q19 매출액은 전년대비 12% 증가한 1.85조원, 영업이익은 전년대비 15% 증가한 3,077 억 원을 달성하며 시장 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상. ● 화장품 부문 영업이익이 이변없이 전년대비 19% 성장하며 전체 성장을 견인할 것으로 예상. 시장의 중국 시장 경쟁심화에 따른 수익성 악화 우려를 불식시킬 수 있을 것으로 기대. 한편 음료 부분 영업이익도 구조적인 수요 성장에 힘입어 전년대비 7% 성장하며 호조를보일 것"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "● 이익전망은 미세 조정하는데 그치나 밸류에이션 시점을 기존 2019년에서 2019-2020년 평균으로 이동함에 따라 목표주가를 기존 164만원에서 172만원으로 상향조정 (글로벌 동 종업계 평균 P/E 32.5배 수준). BUY 투자의견 유지. 후(Whoo) 단일 브랜드에 의존한 성 장의 한계를 우려하는 시선 상존. 하지만 동사는 하나의 브랜드로도 다양한 소비자 세그 먼트에 어필하고 있는 만큼 선제적으로 성장의 한계를 규정지을 필요는 없다 생각. 또한 1Q19부터 주목받고 있는 숨(SU:M37)의 성장에도 관심을 기울일 것을 권유."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 1,170,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 1,720,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	1,681,412	1,933,000	1,600,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,720,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS 투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,933,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(유지)'에 목표주가 1,600,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190715	BUY	1,720,000
20190425	BUY	1,640,000
20190409	BUY	1,640,000
20190125	BUY	1,280,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190715	삼성증권	BUY	1,720,000
20190701	SK증권	BUY(유지)	1,750,000
20190628	유진투자증권	BUY(유지)	1,650,000
20190624	NH투자증권	BUY(유지)	1,700,000