[ET투자뉴스]KB금융, "체질 개선에 따른 …" BUY(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2019-07-16 09:48 업데이트 : 2019-07-16 09:48

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 16일 KB금융(105560)에 대해 "체질 개선에 따른 양호한 이익 체력 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 KB금융(105560)에 대해 "- KB금융은 2014-16년 캐피탈사, 손해보험사, 증권사 지분을 인수하고, 2017년까지 완전자회사화해 비은행 부문의 자산 및 이익 규모를 키웠다. 보통주자본비율 등 자본력이 가장 뛰어난 금융지주사이기 때문에, 향후 적정 M&A 매물 출현시 인수 성공 가능성도 높다-KB금융의 2Q19 지배지분순이익은 9,358억원(-1.2% YoY, +10.7% QoQ)으로 9,200억원대의 컨센서스를 소폭 상회하는 호실적을 기록한 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "2019년, 2020년 예상 ROE가 각각 9.2%, 9.0%임을 감안하면, 2019년, 2020년 예상 P/B 0.49배, 0.45배에 거래 중인 KB금융은 현재 저평가되어 있다고 판단한다. 배당 수익률은 2019년 5.1%(25.9%), 2020년 5.6%(27.0%)으로 배당 매력이 높다(괄호 안은 예상 배당 성향). 매크로우려가 업종 주가에 부담으로 작용하는 것은 사실이나, 그럼에도 불구하고 2Q19부터 견고한 경상 기준 이익 창출력을 확인시켜주고 배당 매력이 더 부각되며 점차 저평가 상태에서 벗어날 것으로 기대한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 78,000원까지 높아졌다가 2019년4월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 65,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	61,123	67,000	57,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190716	BUY(유지)	65,000
20190425	BUY(유지)	65,000
20190424	BUY(유지)	65,000
20190211	매수	70,500
20190118	매수	70,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190716	미래에셋대우	BUY(유지)	65,000
20190709	신한금융투자	BUY(유지)	60,000
20190703	하나금융투자	BUY	62,000
20190701	유진투자증권	BUY(유지)	57,000