[ET투자뉴스]두산인프라코_상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 16일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.04% 오른 6,110원을 기록하고 있는 두산인프라코어는 지난 1개월간 7.28% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산인프라코어의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 두산인프라코어의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산인프라코어가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대엘리베이	3.6%	-1.9%	-0.5
두산인프라코어	2.3%	-7.3%	-3.1
두산중공업	2.0%	-5.6%	-2.8
현대건설기계	1.5%	-13.4%	-8.9
두산밥캣	0.9%	3.3%	3.6
기계	1.0%	-4.4%	-4.4
코스피	0.7%	-0.1%	-0.1

관련종목들 혼조세, 기계업종 +0.51%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 0.51% 상승중이다.

현대엘리베이	88,200원 ▼100(-0.11%)	현대건설기계	36,450원 0 (0.00%)
두산밥캣	35,850원 ▼200(-0.55%)	두산중공업	6,230원 ▲130(+2.13%)

증권사 목표주가 8,250원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산인프라코의 평균 목표주가는 8,250원이다. 현재 주가는 6,110원으로 2,140원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 최진명 에널리스트가 " 실적 둔화 포착. 하지만 과도하게 반영된 우려, 중국 건설기계 시장의 침체가 포착되었기 때문.중국 공정기계 통계에 따르면, 2019년 5월 중국 굴삭기 내수시장 규모는 전년 동월대비 5.9% 감소. 특히 두산인프라코어의 중국 판매량은 이보다 큰 폭(-31.8%)으로 감소해 시장점유율의 축소도 확인된 상태…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 8,500원을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 업황둔화에도 불구하고 양호한 2분기 실적 기대 , 중국은 로컬업체들의 공격적 영업 지속되는 가운데 YoY 판매도 감소세 전환, 중국 굴삭기 시장 M/S 가정 8.3%로 하향조정, 2분기 실적은 컨센서스 충족하는 양호한 수준으로 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.32%로 업종평균 상회. PER은 4.84로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산인프라코어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	두산인프라코어	현대건설기계	현대엘리베이	두산밥캣	두산중공업
ROE	12.2	4.0	-	9.4	0.2
PER	4.8	12.4	-	9.9	162.5
PBR	0.6	0.5	-	0.9	0.2
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 두산인프라코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.94%, 외국인 31.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.76%를 보였으며 기관은 21.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.63%로 가장 높았고, 외국인이 28.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 7,810원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,810원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,810원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,640원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,640원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,640원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com